Article 49. Fons d'inversió cotitzats i SICAV índex cotitzades (RD 1309/2005, de 4 de novembre)

 

1. Són fons d'inversió cotitzats aquells les participacions dels quals estiguin admeses a negociació en borsa de valors.

 

2. Són requisits per a l'admissió a negociació en borsa de valors de les participacions d'un fons d'inversió els següents:

 

a) Obtenir l'autorització de la CNMV, d'acord amb el procediment establert en l'article 10 de la Llei. Quan es produeixi la baixa del fons en el registre corresponent de la Comissió Nacional del Mercat de Valors, quedarà sense efecte l'admissió a negociació en borsa de les participacions.

 

b) Complir les regles especials de l'article 52.1. No resultarà exigible, en el moment de l'admissió a cotització, que el nombre mínim de partícips sigui el que estableix l'article 3. La constitució dels fons davant de notari i la inscripció en el registre mercantil és potestativa.

 

c) Que l'objectiu de la política d'inversió sigui reproduir un índex que compleixi amb les condicions que preveu l'article 38.2.d), així com qualsevol altre subjacent que la Comissió Nacional del Mercat de Valors autoritzi expressament.

 

d) La SGIIC determinarà la composició de la cistella de valors i/o la quantitat d'efectiu susceptibles de ser intercanviats per participacions. Les operacions de subscripció i reemborsament s'hauran d'efectuar en els valors integrants del patrimoni o en la quantitat necessària d'efectiu, d'acord amb el que requereixi la societat gestora. Pel que fa al cas, la SGIIC pot limitar en el fullet informatiu l'operativa de subscripcions i reemborsaments únicament a entitats, de les habilitades d'acord amb els articles 64 i 65 de la Llei 24/1988, de 28 de juliol, del mercat de valors, per poder prestar serveis d'inversió, amb les quals hagi subscrit un contracte a aquest efecte.

 

e) Per tal de facilitar l'alineament del valor de cotització amb el valor liquidatiu estimat en diferents moments de la contractació, han d'existir entitats que assumeixin el compromís d'oferir en ferm posicions compradores o venedores de participacions amb un diferencial màxim de preus. Aquestes entitats han de pertànyer a les categories assenyalades en el paràgraf d).

El fullet informatiu del fons recull les condicions i els límits del compromís assumit per les entitats i de l'interval màxim de les cotitzacions que oferiran.

 

f) S'ha d'efectuar una difusió adequada a través de la societat rectora de la borsa en què cotitzi de:

1r. La cartera del fons.

2n. La composició de la cistella de valors i/o la quantitat d'efectiu susceptibles de ser intercanviats per participacions.

3r. El valor liquidatiu estimat en diferents moments de la contractació.

 

g) La resta de requisits que pugui establir la CNMV.

 

3. No és aplicable als fons d'inversió cotitzats el procediment de traspàs de participacions que preveu l'article 28 de la Llei.

 

4. Quan la SGIIC admeti que les operacions de subscripció o reemborsament es liquidin en efectiu, haurà d'establir mecanismes per repercutir, als inversors que subscriguin o reemborsin, els desajustaments que es puguin produir en la reproducció de l'índex a conseqüència d'aquestes operacions.

 

5. Aquests fons no estan subjectes al que preveu l'article 40.

 

6. L'adquisició en borsa de valors de participacions de fons d'inversió cotitzats està exempta de l'obligació d'entrega gratuïta del fullet simplificat i de l'últim informe semestral. En qualsevol cas, prèvia sol·licitud, caldrà lliurar el fullet complet i els últims informes anual i trimestral publicats.

 

7. En els documents informatius de la institució en els quals apareguin dades sobre el valor liquidatiu de les participacions, també han d'aparèixer les dades corresponents basades en la cotització de mercat.

 

Així mateix, la CNMV pot determinar el detall amb el qual cal informar en relació amb la prima o descompte de la cotització respecte al valor liquidatiu i de les diferències de rendibilitat que es produeixin entre l'índex de referència i el fons d'inversió. En totes les publicacions de la institució s'ha de fer constar de forma ben visible que el fons cotitza a borsa i que la seva política d'inversió és reproduir un determinat índex.

 

8. Són SICAV índex cotitzades aquelles societats d'inversió col·lectiva de capital variable que compleixin el que disposen els apartats anteriors amb les especialitats següents:

 

a) No és exigible, en el moment de l'admissió a cotització, que el nombre mínim d'accionistes sigui l'establert en l'article 6 d'aquest Reglament.

b) No hi són aplicables els apartats 3 a 6 de l'article 52 ni els articles 53 i 54 d'aquest Reglament.

c) Quan la SICAV índex sigui autogestionada, totes les referències fetes en aquest article a la SGIIC s'entendran fetes al consell d'administració de la SICAV.

d) No és aplicable a les accions representatives del seu capital social el procediment de traspàs d'accions que preveu l'article 28 de la Llei.