Article 49. Fons d’inversió cotitzats i SICAV índex cotitzades (RD 1309/2005, de 4 de novembre)

 

1. Són fons d’inversió cotitzats aquells les participacions dels quals estiguen admeses a negociació en borsa de valors.

 

2. Són requisits per a l’admissió a negociació en borsa de valors de les participacions d’un fons d’inversió els següents:

 

a) Obtindre l’autorització de la CNMV, d’acord amb el procediment establit en l’article 10 de la llei. Quan es produïsca la baixa del fons en el registre corresponent de la Comissió Nacional del Mercat de Valors, quedarà sense efecte l’admissió a negociació en borsa de les seues participacions.

b) Complir les regles especials de l’article 52.1. No és exigible, en el moment de la seua admissió a cotització, que el nombre mínim de partícips siga el que establix l’article 3. La constitució dels fons davant de notari i la inscripció d’estos en el registre mercantil serà potestativa.

c) Que l’objectiu de la política d’inversió siga reproduir un índex que complisca amb les condicions que preveu l’article 38.2.d), així com qualsevol altre de subjacent que la Comissió Nacional del Mercat de Valors autoritze expressament.

d) La SGIIC determina la composició de la cistella de valors i/o la quantitat d’efectiu susceptible de ser intercanviats per participacions. Les operacions de subscripció i reembossament s’han d’efectuar en els valors integrants del patrimoni o en la quantitat necessària d’efectiu, d’acord amb allò que ha requerit la societat gestora. A este respecte, la SGIIC pot limitar en el fullet informatiu l’operativa de subscripcions i reembossaments únicament a entitats, de les habilitades d’acord amb els articles 64 i 65 de la Llei 24/1988, de 28 de juliol, del Mercat de Valors, per a poder prestar servicis d’inversió, amb les quals haja subscrit un contracte a este efecte.

e) A l’efecte de facilitar l’alineament del valor de cotització amb el valor liquidatiu estimat en diferents moments de la contractació, han d’existir entitats que assumisquen el compromís d’oferir en fermes posicions compradores o venedores de participacions amb un diferencial màxim de preus. Estes entitats han de pertànyer a les categories assenyalades en el paràgraf d).

El fullet informatiu del fons assenyala les condicions i els límits del compromís assumit per estes entitats i de l’interval màxim de les cotitzacions que oferixen.

f) S’ha de realitzar una difusió adequada a través de la societat rectora de la borsa en què cotitze de:

1r. La cartera del fons.

2n. La composició de la cistella de valors i/o la quantitat d’efectiu susceptibles de ser intercanviats per participacions.

3r. El valor liquidatiu estimat en diferents moments de la contractació.

g) Els altres requisits que puga establir la CNMV.

 

3. No és d’aplicació als fons d’inversió cotitzats el procediment de traspàs de participacions previst en l’article 28 de la llei.

 

4. Si la SGIIC admet que les operacions de subscripció o reembossament es liquiden en efectiu, haurà d’establir mecanismes per a repercutir, als inversors que subscriguen o reembossen, els desajustos que es puguen produir en la reproducció de l’índex com a conseqüència d’estes operacions.

 

5. Estos fons no estan subjectes al que preveu l’article 40.

 

6. L’adquisició en borsa de valors de participacions de fons d’inversió cotitzats està exempta de l’obligació d’entrega gratuïta del fullet simplificat i de l’últim informe semestral. En tot cas, amb la sol·licitud prèvia, s’haurà d’entregar el fullet complet i els últims informes anual i trimestral publicats.

 

7. En els documents informatius de la institució en què apareguen dades sobre el valor liquidatiu de les participacions, també han d’aparéixer les dades corresponents basades en la cotització de mercat.

 

Així mateix, la CNMV pot determinar el detall amb què s’ha d’informar en relació a la prima o descompte de la cotització respecte al valor liquidatiu i de les diferències de rendibilitat que es produïsquen entre l’índex de referència i el fons d’inversió . En totes les publicacions de la institució cal fer constar de forma ben visible que el fons cotitza en borsa i que la seua política d’inversió és reproduir un determinat índex.

 

8. Són SICAV índex cotitzades aquelles societats d’inversió col·lectiva de capital variable que complisquen el que disposen els apartats anteriors amb les especialitats següents:

 

a) No serà exigible, en el moment de la seua admissió a cotització, que el nombre mínim d’accionistes siga l’establit en l’article 6  d’este reglament.

b) No els seran aplicables els apartats 3 a 6 de l’article 52  ni els articles 53  i 54  d’este reglament.

c) Quan la SICAV índex siga autogestionada, totes les referències fetes en este article a la SGIIC es consideraran fetes al consell d’administració de la SICAV.

d) No serà aplicable a les accions representatives del seu capital social el procediment de traspàs d’accions previst en l’article 28 de la llei.